🔻LG디스플레이 (034220)

24년 1분기 매출액은 2023년 4분기 대비-33.8% 감소한 4조 8,960억원으로 예상되며

OLED 물량이 계절성으로 크게 감소하고, LCD 물량이 지난 4분기에 집중되면서 1분기에는 점유율 하락으로 물량 감소폭이 상대적으로 커질 전망이고

가동률 하락에 따른 고정비 비중 상승과 제품믹스 부진에 따른 수익성 하락이 원인으로 추정됩니다

2024년에 가장 중요한 이벤트는 광저우 LCD 라인 매각

LCD 생산 라인 매각으로 확보한 현금은 유동성 개선에 도움이 될 전망되며

저가 매수세는 유입될수 있으나, 펀더멘탈을 벨류로 본다면 실적 턴어라운드 기대치는 감소↓

LCD →OLED로 집중하였으나, 고가인 OLED를 수요로하는 폼팩터가 부족한 것으로 판단됩니다

그 사이 중국기업들이 LCD 치킨게임을 하면서 파이프라인 축소,

결국 OLED 공급을 요하는 폭팩터 등장까지는 관망세가 유지될 듯합니다