종목리포트

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대한전선 - 빗나간 골드만 삭스의 예측, 폭주기관차 다시 출발

대한전선(001440)'빗나간 골드만 삭스의 예측, 폭주기관차 다시 출발'이전 리포트: https://welcome-tis.com/investment/stock_report/?pageid=3&mod=document&uid=6321. 우리 모두 다 틀렸다한 달만에 틀린 골드만 삭스장기간 구리 강세를 주장하던 골드만삭스가 지난 9월 초 구리 목표가를 대폭 하향한 것이 언론을 통해 공개되자마자 구리값이 재차 강세로 전환, 9/25에는 연내 상한으로 전망했던 톤당 10,100 달러를 돌파.2. 구리, 왜 재차 상승하는가1 중국의 부활골드만 삭스가 구리 목표가 하락의 가장 큰 원인으로 지목한 것은 중국의 경기 침체. 전력 설비와 건설 자재로 두루 쓰이는 구리가 중국의 부동산 경기 침체의 영향으로 수요가 급감할 것으로 예상하였으나, 중국은 가만히 앉아 침체를 받아들일 생각이 없었음. 중국 인민은행, 국가금융감독관리총국, 증권감독관리위원회 세 곳에서 경기부양을 위한 기준금리 인하를 발표. 지급준비율을 인하하고, 각종 정책 금리를 인하하며 항셍 지수는 최근 5거래일 동안 10%, 지난 주 월요일부터어제까진 무려 22% 급등, 비록 인위적인 방법일 지라도 경기 부양이 예상되는 바2 전쟁Dr. Copper라는 별명으로 불릴 정도로 다양한 산업에 사용되어 경제 상황을 반영하는 것으로 유명한 구리지만 또 다른유명한 용도가 탄약인 만큼 구리는 대표적인 전쟁 광물. 경기 침체 우려가 가시화되더라도 그 원인에 전쟁이 있다면 구리시세는 대체로 상승하는 성향을 보임. 실제로 이스라엘의 지상군 투입이 임박한 주말 직후 9/30 월요일 구리 시세는 개장과 동시에 2분만에 3.27% 급등하며 구리는 경제학 박사뿐만 아니라 국제정치의 박사임도 증명.3. 급등하는 구리의 랠리를 믿고 느긋하게 투자할 시간1 구리, 투기할 이유만 붙는다면 상승폭에 제한이 없음산업에서 갖는 구리의 지위에 비해 통상적인...

stock ㆍ 2024.10.08 ㆍ 추천 0 ㆍ 조회 13

HMM - 홈슬라의 전설, 다시 볼 수 있을까?

HMM(011200)'홈슬라의 전설,다시 볼 수 있을까?'1. 기업개요1 연혁시가총액 12조가 넘는 한진해운 파산 이후 국내 최대 규모의 해운사. 1976년 현대중공업이 설립한 아세아상선을 모체로함. 설립 이후 국내 소재 중/소 해운사들을 인수/합병하며 규모를 키웠으며 이후 현대그룹 CI를 적용하며 이 회사의 가장유명한 이름인 현대상선으로 변경. 08년 대침체 과정에서 해운 업황이 급속도로 악화되며 현대그룹이 주주 지위를 상실하며 채권단 산하로 편입되며 대주주가 현대에서 산업은행으로 변경되며 현대계열에서 분리. 이후 현재의 사명인 HMM으로 변경되어 지금에 이름.2 사업내용전 세계에 걸친 해운 네트워크를 서비스하고 있음. 컨테이너와 벌크선/탱커선의 정기/부정기 운항과 이에 관련된 터미널운영, 물류 과정에서 발생하는 서류업무의 디지털 서비스를 제공하고 있음.3. HMM 주가에 영향을 줄 수 있는 요소들1 해상운임지수: 옆나라 기업과 달리 강하게 커플링다음의 자료는 2022년부터 지금까지 HMM과 국내외 주요 해운사(두꺼운 선), 주요 해운지수(얇은 선)의 움직임을 시각화한 자료로 일본우선(NYK)을 제외하면 동사와 머스크 모두 운임지수와 동반하여 저조한 주가 흐름을 이어가고 있음. 상관관계 또한 HMM의 주가와 머스크, SCFI, CCFI는 서로 높은 관계를 보이고 있음. 해운업이 글로벌한 사업임에도 소재지 항만을 중심으로 움직이기에 그 나라 경제 상황을 크게 반영할 수 밖에 없는 점, 올해 들어 국내 수출이 크게 개선되고 있는부분으로 국내 투자자들 HMM의 주가 개선을 기대헀으나, 국내 수출이 반도체와 자동차를 중심으로 양극화되었고 두 산업 모두 HMM을 이용한 일이 없는 점(반도체는 항공, 현대차와 기아는 물류 자회사를 통해 수출)으로 인해 HMM의 주가상승은 없었음. 이후 상당히 글로벌한 추세를 따라가고...

stock ㆍ 2024.10.08 ㆍ 추천 0 ㆍ 조회 9

한화인더스트리얼솔루션즈 - 분할법인

한화인더스트리얼솔루션즈(489790)1. 9월 27일 거래 개시1 한화에어로스페이스와 한화인더스트리얼솔루션즈한화의 방위산업 중간 지주회사 한화에어로스페이스의 사업영역이 지나치게 넓은 점으로 인해 분할을 결정. 한화에 인수되기 전 삼성 계열사일 때는 항공기 부품, 공장자동화, 카메라, 반도체 및 디지털 이미징 등 광범위한 사업을 전개하고 있었으며, 항공기 사업(現 한국항공우주)과 카메라(분할 후 삼성전자와 합병), 공장 자동화(現 SFA) 사업을 분할했음에도 불구하고 CCTV 및 반도체 장비 사업 영역을 보유하고 있어 주력 사업인 방위산업과 시너지를 기대할 수 없는 사업 분야가다수 존재. 이에 경영 효율화 및 주주 가치 재고를 목적으로 방위 산업과 비 방위산업으로 분할. 동사는 그 중 비 방위산업분야를 담당함.2. 무엇이 분할되었나2 한화비전아직 카메라가 디지털의 영역에 들어가지 않고 정밀 광학기계이던 시절 삼성의 카메라 사업을 담당하던 곳이 삼성테크윈이었고 이를 계기로 삼성 그룹의 CCTV 사업 또한 동사가 담당하게 됨. 1990년 36만 화소 흑백 카메라를 출시하며 CCTV사업 시작. CCTV 산업이 HBM, AI 등 시장에서 주목받는 사업 분야는 아니나 한화비전의 강점은 규모에 있음. 국내 점유율1위와 전 세계 60여개국 120개 대리점을 포함하여 총 5,000여 곳의 소비자 접점을 보유한 CCTV 시장의 주요 플레이어. 2층버스를 밀어내고 새로운 명물이 되어가는 런던의 CCTV와 같이 전 세계적으로 치안 인력을 CCTV로 대체하려는 움직임속에서 시장 전망도 긍정적.3 한화정밀기계한화에어로스페이스의 반도체 장비 사업 자회사로 기존에 영위하던 반도체 후공정 사업에 모기업 한화가 영위하던 공작기계와 반도체 전공정 사업까지 인수. 한화 그룹 내 산업용 장비 사업을 전담하고 있으며 그 중...

stock ㆍ 2024.10.08 ㆍ 추천 0 ㆍ 조회 13

HMM - 남은 건 전쟁뿐이었는데, 진짜 전쟁이 일어났다

HMM(011200)'남은 건 전쟁뿐이었는 데 ,진짜 전쟁이 일어났다'2. 유리하게 변한 주변 상황3 전쟁, 단기에 끝나지 않는다미국의 세계 경찰 역할이 냉전 이후 글로벌 긴장을 완화시킨 공이 컸던 만큼, 최근 군사적 긴장이 크게 일어난 상황은 모두 미국의 통제를 벗어났거나 미국이 전쟁을 지원하는 경우. 우크라이나 전쟁 또한 미국이 통제할 수 없는 러시아라는 세력과 미국이 지원하는 우크라이나의 충돌로 인해 장기화되고 있으며 이번 중동 마찰 또한 미국의 중재 노력에도 불구하고이스라엘이 하마스, 헤즈볼라, 후티 반군, 이란 등 적을 늘려가며 미국이 중동의 분쟁을 전혀 통제하지 못하는 모습을 보여주고 있음.4 하팍로이드 이탈 문제도 해결올해 HMM의 주가가 부진한 데에는 세계 5위 선사이자 HMM이 소속된 해운 동맹에서 유일하게 유럽 소속 선사로 유럽노선을 책임지던 하팍로이드의 이탈로 선복량이 줄어든 점이 작용. 유럽 노선의 타격으로 선복량을 회복하지 못하리라는점이 연초부터 꾸준히 하방으로 압박을 더했으나, HMM이 속한 해운동맹 “디 얼라이언스”는 이를 간단한 방법으로 해결.방법은 최근 머스크를 제치고 세계 1위의 해운사로 등극한 MSC를 포섭하는 것. 내년 2월 하팍로이드 이탈과 동시에 MSC가 새로운 멤버로 들어오며 동맹 명칭도 프리미어 얼라이언스로 변경 예정.3. 다른 변수 또한 유리한 상황연초부터 꾸준히 주가 하락을 불러일으킨 유럽 노선 공백을 해결한 만큼 올해 빠진 낙폭은 단 시간 내에 회복할 것으로전망. 주당 2만원 초반의 연초 주가에서 추가로 얼마나 상승할 지는 확대된 전쟁 등 다양한 변수 고려가 필요.우선 해상 노선의 항해 거리 증가. 전쟁이 운임에 작용하는 가장...

stock ㆍ 2024.10.08 ㆍ 추천 0 ㆍ 조회 9

세방전지 - 납 축전지 기업일때 사서 리튬 배터리 기업일때 팔자

세방전지(004490)'납 축전지 기업일때 사서 리튬 배터리 기업일때 팔자'2. 핵심역량3 긴 역사를 바탕으로 한 안전한 배터리사실 납 축전지 자체가 안전한 물건은 아님. 황산 전해액과 양극/음극에 쓰이는 납 모두 안전이나 건강과 같은 단어와 거리가 먼 물건이지만, 1859년 개발된 최초의 2차 전지로 극지방과 사막과 같은 모든 악조건을 견뎌야 하는 자동차에 탑재되어야 하는 필요성이 이를 안전할 수 밖에 없도록 만들었음. 현행 납 축전지는 대부분 MF방식이라 불리는 밀폐형 구조를 채택하여 상당히 높은 안정성을 확보함. KT 아현지사 화재 및 SK 판교 데이터센터 화재 이후 양 사의 대응책이 보조전력으로 사용되는 배터리 일부를 납 축전지로 대체하는 것일 정도로 이젠 안전한 배터리의 상징.4 리튬 배터리로 전환중“세방전지”가 주력하고 있는 분야가 납 축전지인 만큼 공식 홈페이지와 검색 상위에 나오는 주요 대리점들이 모두 납 축전지만을 소개하고 있어 최신 트렌드인 리튬 배터리 사업과 동떨어진 곳이라고 생각될 수 있으나, 동사 역시 자회사 세방리튬배터리(2015년 설립)를 통해 리튬전지 제조 사업도 영위하고 있음. 주요 사업 내용은 전기차/ESS 등에 적용하는 배터리 팩을 제조하고 있으며, 동사의 골프카트용 리튬 배터리팩이 세방리튬배터리의 작품. 3중으로 설치된 BMS 뿐 아니라유지보수를 위해 BMS만 별도 교체 가능한 점 등 안전에 많은 공을 들인 점이 특징.5. 납 축전지 이미지 덕분에 저평가 매수 기회6 머지않아 리튬 2차전지 기업이 될 겁니다지금까진 가격 경쟁력을 바탕으로 시장을 지키고 있었으나, 납 축전지 자체가 오래된 기술이고 가격 경쟁력 측면에서 납축전지 수준까지 낮아질...

stock ㆍ 2024.10.08 ㆍ 추천 0 ㆍ 조회 10