종목리포트

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뉴파워프라즈마 - M&A의 달인, 이번에는 폴더블 디바이스의 핵심소재 공략

뉴파워프라즈마(144960)'M&A의 달인, 이번에는 폴더블 디바이스의 핵심소재 공략'1. 기업개요1 연혁1993년 설립된 기업으로 주요 사업 영역은 반도체 및 디스플레이, 태양전지 산업의 핵심 공정인 박막 공정 및 식각 공정에 쓰이는 플라즈마 발생 장치와 그 전원 공급 모듈을 개발/제조하는 기업.사업영역의 특성상 삼성전자와 인적/사업적으로 깊은 관련이 있음. 8월 이사회에서 새로 선임된 양재영 신임 대표부터대부분의 커리어를 삼성전자와 그 관계사 세메스에서 보냈으며, 그 외에도 등기 여부 및 사내/사외이사 여부를 가리지 않고 다수의 임원들이 삼성전자, 삼성디스플레이, 세메스에서 경력을 쌓은 “삼성맨” 다수 포진.2 사업내용(상세)자회사를 제외한 동사가 주력하는 사업은 단 한가지로 반도체 및 디스플레이 공정 중 박막/식각 공정을 거치고 난 웨이퍼/기판의 잔여 물질을 청소하는 데 사용하는 불산을 플라즈마로 만드는 장비를 개발 및 제조하고 있음. 세부적으로는 직접 플라즈마를 만드는 RPG(Remote Plasma Generator), 디스플레이 및 태양전지 제조 과정에서 플라즈마를 형성할 수 있도록 고주파 전자파를 쏘는 RF 발생기. 그리고 그러한 장비들이 제대로 작동하도록 세밀하게 조작된 일정한 전압을 공급하는 장비가 주요 제품2. 관심을 갖고 봐야 하는 곳은 자회사1 도우인시스삼성전자 갤럭시 시리즈의 첫 폴더블 디스플레이 사용 제품인 갤럭시 Z폴드의 1세대 모델은 화면소재로 투명폴리이미드를 사용한 패널을 적용함. 유리는 접히면 깨진다는 당연한 상식에 따라 기존 유리 기판 디스플레이를 사용할 수 없었기 때문. 그러나 디스플레이 재질로서 플라스틱은 결함이 다수 존재. 일반 소비자들도 스마트폰의 화면 보호를 위해강화 유리가 아닌 플라스틱 소재의 보호 필름을 붙였을 때 느끼는 그 이질감을이 가장...

stock ㆍ 2024.09.12 ㆍ 추천 0 ㆍ 조회 126

대한전선 - 국내 최초로 설립된 전선업체

대한전선(001440)'국내 최초로 설립된 전선업체'1. 기업개요1 연혁1941년 설립된 조선전선을 모체로 하는 기업으로 해방 후 적산자산으로 분류되어 불하, 1955 법인 설립. 과거 70년대에는 일반 가전 사업을 영위한 적 있으나, 경쟁사 대비 부족한 역량과 그로 인한 사고로 인해 가전 사업은 대우그룹에 매각하며 종료. 이후 본업인 전선/케이블 사업에 집중하며 금속 가공 분야의 사업을 인수, 분할의 과정을 거치며 경쟁력 강화를 이어갔으나, 2000년대 사업 다각화를 위한 기업 인수 과정에서 재무건전성에 영향을 받아 사모펀드에 피인수되었고경영정상화 과정을 거쳐 이후 2021년 호반에 매각, 현재는 기업집단 호반의 계열사. 최대주주는 호반의 지주사인 호반산업으로 40% 보유.2 사업영역공식 홈페이지의 소개에 소개된 다양한 사업 분야에 걸쳐 케이블 사업을 전개하고 있음. 목적이 아닌 제품별 분류에 따르면 동사가 제조하는 제품은 전력/절연선, 나선/권선, 통신케이블로 나뉨.전력/절연선: 발전소에서 발전된 전력을 소비지의 변전소에 보내는 송전선과 전기인입구까지 인입된전력을 사용장소까지 인도해주는 배전선, 그리고 최종 사용장소의 실내외에 전력을 보급하는 배선 등에 사용나선/권선: 통신선, 전력선, 권선 등의 도체용 및 전기기기의 내부에 코일상태로 감겨져서 기계적 에너지를 전기적 에너지로 변환시키거나 전기적 에너지를 기계적 에너지로 변환시키는데 사용통신케이블: 건물 내외, 철도, 지하철 등에 DATA, VOICE, 영상 등을 전송하는 통신망과 이동통신 기지국이나 실내 중계기 등 무선통신망 구축에 사용2023년 기준, 동사의 사업 영역 중 매출액 기준 가장 큰 분야는 나선/권선 분야로 전체 매출의 약 과반을 차지하고 있음2. 성장동력: 나선/권선2018년 전력선과 나선의 매출을 구분해서 공개하기 시작한 시점에는 양 쪽의 매출이 비슷한...

stock ㆍ 2024.09.12 ㆍ 추천 0 ㆍ 조회 129

보령 - 메디앙스도 떼어내고 미래사업에 전력투구

보령 (003850)'메디앙스도 떼어내고 미래사업에 전력투구'1. 기업소개1 개요보령제약이라는 이름이 더 친숙한 기업으로 현재 법인은 1963년 설립, 법인 설립 이전 보령약국 시절부터 계산하면올해로 68년차인 전통과 역사의 제약사. 주요 사업 분야는 처방이 필요한 전문의약품에 치중되어 있는 전형적인 제약사이나, 실생활에서 와닿는 사업 분야는 역시 일반의약품. 본 분야에서 대표상품은 역시 용각산과 겔포스. 경영승계및 경영효율화를 위해 2017년 지주사 전환 후 신사업 진출을 위해 2023년 사명을 현재의 보령으로 변경.2 핵심역량보령이 다른 제약사들과 비교하여 갖는 가장 큰 강점은 매출의 안정성. 자사의 약품 포트폴리오가 만성질환 중심으로이루어져 있어 전염병/계절과 같은 외생변수의 흔들림에 강한 모습을 보임. 회사의 대표 약물인 카나브 또한 혈압약으로 만성질환을 대상으로 개발된 약물로 지난 해 기준 카나브 패밀리(카나브를 포함여 듀카브, 듀카브+ 등을 지칭.보령 제공)가 전체 매출의 18.05%를 차지하고 있음. 이 외에도 사업부 구성으로 보면 회사가 집중하는 분야는 이 밖에도 항암/당뇨/중추신경계(신경과질환), 신장질환으로 꾸준히 만성질환을 타겟으로 시장을 공략.여기에 생산 역량을 바탕으로 한 경제적 해자도 매력적. 2011년 개발된 카나브는 올해로 특허가 이미 만료된 약물임에도 시장에 제네릭 의약품이 출시되지 않고 지속적으로 성장세를 이어가고 있음. 카나브의 원료의약품인 피마사르탄 원료를 자체 생산하며 내부적으로는 원가율을 개선할 뿐 아니라 신규 경쟁업체의 원료의약품 확보를 저지하는 기능을 하고 있음.2. 코로나바이러스 대응파리 올림픽을 계기로 잠시 코로나바이러스 재유행에 대한 공포 확산. 국내외 관련 기업들이 이번 상황에 대비되지않았던 만큼, 어떤 기업이 빨리 대응이 가능할 지에 관심 집중. 국내에선 사실상 델타 대응까지...

stock ㆍ 2024.09.06 ㆍ 추천 0 ㆍ 조회 198

전기차와 이차전지 - 전기차(EV) 및 이차전지 배터리 산업분석

전기차와 이차전지'전기차(EV) 및 이차전지 배터리 산업분석'1. 메가트렌드 이차전지① 국내 주식시장의 쌍두마차, 반도체와 배터리2024년 하반기에 접어든 지금 국내 코스피, 코스닥 시가총액 상위기업들의 주요사업은 금융, 지주사를 제외하면크게 반도체, 이차전지, 제약바이오 기업들일것입니다. 그리고 각 산업내에서 막강한 경쟁력을 기반으로 글로벌Top-tier 지위를 갖고 있는 업종은 반도체와 이차전지 관련 기업들로 압축됩니다. 반도체는 크게 비메모리 반도체(시스템반도체)와 메모리 반도체로 나뉘는데 엔비디아, 퀄컴, AMD 같은 기업들이대표적인 시스템 반도체 기업이며, 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 테크놀로지는 메모리반도체 TOP3 기업입니다. 또한 이렇게 설계된(팹리스) 반도체 칩을 위탁생산해는 것을 파운드리 라고 하는데 글로벌 반도체 파운드리 시장점유율을 60% 이상 갖고 있는 기업이 TSMC입니다. 국내 반도체 기업중 삼성전자, SK하이닉스는 글로벌 메모리반도체 시장점유율 1~2위를 점유하고(합산 70~80% 이상) 있기 때문에 두 회사가 글로벌 반도체 시장에 미치는 영향력은 상당합니다. 이러한 막강한 영향력 아래 두기업은 각각 코스피 시가총액 1~2위 자리에 올라있으며, 코스피 시가총액 30% 비중을 차지합니다. 위와같이 반도체 시장에서 삼성전자, SK하이닉스가 글로벌리한 영향력을 행사하는 가운데, 전기차 시장에서는 국내 배터리3사의 영향력이 상당합니다. 이에 대해서 이야기 하기 위해선 전기차와 이차전지, 그리고 중국 배터리시장에 대한 이해가 필요한데요. 지금부터 그 이야기를 해보겠습니다. ② 전기차와 테슬라가 급부상한 이유사실 전기차는 내연기관차보다 먼저 개발되었습니다만 낮은 효율성 및 자동차의 왕 ‘헨리포드’의 컨베이어 벨트등장으로 약 100년동안 잊혀졌습니다. 그러다가 1996년 미국 자동차 기업 제너럴모터스(이하 GM)이 전기차 개발을 시작, 당시 납축전지를 배터리로 사용하였으며 최고 시속은 128km/h, 1회 충전 주행거리는 96~144km에 불과해 결국 2002년 단종되었습니다. 위 GM 사례나, 최근 샤오미,...

stock ㆍ 2024.09.05 ㆍ 추천 0 ㆍ 조회 137

진에어 - 국내 항공주 TOP-PICK

진에어 (272450)'국내 항공주 TOP-PICK'진에어 주요사업 및 비즈니스모델진에어는 대한항공 계열 국내 대표 LCC(Low Cost Carrier) 기업으로 항공기를 이용한 국제선 운송서비스를 주요사업으로 영위하고 있다. 항공운송은 오늘날 지구촌 시대의 가장 중추적인 운송수단으로 역할을 하고 있으며, 코로나 펜데믹 시기를 거치며 어려움이 있었으나 2024년 하반기 현재 지난 2019년 항공여객 수송객수 대비 90% 이상 회복하였다. LCC는 FSC(Full Service Carrier) 대비 단거리 노선에 집중하면서 상대적으로 저렴한 가격에 항공서비스를 제공, 한국을 중심으로 일본, 중국, 동남아시아 등 수요가 대부분을 차지한다. 특히 일본 노선의 경우 엔저효과, 한일관계개선 등에 힘입어 109% 수준의 높은 회복세를 시현하여 LCC 이익에 크게 기여했다. 반면 중국 노선은 2019년동기대비 72% 수준으로 여객 회복률이 가장 더딘 상황, 향후 LCC 기업들의 yoy 성장은 중국향 노선 활로가 얼마나 트이냐에 따라 달라질것이며, 최근에는 덩치를 키우며 장거리 노선에도 침투하여 매출 다각화를 준비하고있다. 2024 국내선, 국제선 시장점유율진에어는 2024년 기준으로 국내선 시장점유율 14%로 대한항공 20.0%, 제주항공 15.5%, 아시아나항공 15.2%, 이어 4위를 차지하고 있으며, 그 외 에어부산, 티웨이항공 등 기타 LCC 기업들이 35%를 점유하고 있다. 국제선의경우 외국항공사가 31.2%로 가장 큰 비중을 차지하고 있는 가운데 국내 기업중에선 대한항공이 20.0%로 1위, 아시아나항공이 13.0%로 2위, 제주항공이 10.1%로 3위, 진에어가 7%로 4위를 차지하고 있다. 진에어 재무상태 검토[진에어 최근 5년간 매출액 추이]진에어는 지난 2019년 9,100억원대 매출을 기록했으나 2020년부터 2021년까지 코로나로 인해 2,000억원대로 매출이 급격하게 둔화되었으며, 2022년 소폭 회복하면서 6,000억원을 기록했다. 그러나 2023년 코로나...

stock ㆍ 2024.09.05 ㆍ 추천 0 ㆍ 조회 139